保险业2024年三季度：投资收益回暖，资产配置策略调整及监管升级

2024年三季度，保险业投资收益显著回暖，得益于资本市场反弹，特别是权益类资产价值提升。人身险和财险公司投资收益率均同比大幅上升，达到7.3%和5.47%。险企积极调整资产配置，加大债券、股票、基金等标准化资产投资，人身险公司尤其增加了长债配置以优化资产负债管理。财险公司则提高了权益类资产配置比例。

资金转化率方面，四季度和一季度通常较高(73%和83%)，而二季度和三季度则相对较低(36%和67%)，这与保费收入节奏和销售团队调整有关。此外，资产到期节奏、资产配置战略和市场行情也影响着资金转化率。

监管方面，国家金融监督管理总局发布了修订后的《保险资产风险分类暂行办法》，扩大了资产风险分类覆盖范围，并对固定收益类、股权类和不动产类资产的分类标准进行了调整，以更准确地反映资产风险。此举旨在提升险资资产端质量，助力资本市场发展，并进一步落实险企全面风险管理。

展望未来，2025年“开门红”的启动，以分红险为主的产品策略、理财锁定保费预录、渠道端“报行合一”和产品端预定利率下调等举措，将有助于降低保险业负债成本，提升新产品价值率，夯实增长基本盘。但同时也需要注意2024年二三季度集中冲量可能带来的客户需求提前释放的影响。总而言之，在强监管的框架下，具备竞争优势的大型综合险企具备高质量发展的基础。